BTC A9 首笔实盘复盘

Executive Summary · 复盘结论

退出保护在这一次发挥了作用。 弱多开仓后先减仓，再由保本止损退出余仓；固定的平仓后观察窗口均显示继续持有余仓会更差。本笔净结果为 +0.03540895 USDT，尚未扣除待核对的平台分成。
优化空间首先在成本与小仓位的执行精度。 毛利润的 87.17% 被交易手续费抵消。策略目标减仓 45%，实际受 0.001 BTC 步长约束减了 33.33%，改变了这一笔的收益结构。
这一笔不足以支持改参数。 不能因为后面下跌，就推出保本止损永远最优；也不能因为利润薄，就提高仓位或提前开仓。应优先积累同类弱信号的完整结果分布，再验证候选改进。
本记录只做分析，策略与委托未改动。 开仓、止盈、止损、冷却参数全部保持原样。下文每个优化方向都有编号、验证方法与否决条件。

这份记录覆盖什么

记录 A9-20260907-001 · 研究版本 1 · 样本：1 个完整持仓周期。 标的是 Binance BTCUSDT USDT 本位永续，方向为多头。委托资金 3,000 USDT；实际成交名义金额 240.3531 USDT。

开仓 2026 年 9 月 7 日 01:00:06.269 UTC，完全平仓 02:54:12.920 UTC，持仓约 1 小时 54 分钟。北京时间为同日 09:00–10:54；洛杉矶时间为 9 月 6 日 18:00–19:54。图表与时间线统一使用 UTC。

行情固定截到 9 月 7 日 08:00 UTC；账本核对时点为 08:22 UTC。这是历史复盘，不是实时行情页。收益率以委托资金为分母；价格路径与“假设继续持有”的数值不计入真实收益。

Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy

4 笔归属成交按成交 ID 去重；逐笔核算价差、USDT 手续费、资金费与委托现金。

from decimal import Decimal as D
import json
d=json.load(open('2026-09-07-a9-001.json',encoding='utf-8'))
f=d['fills']; e=D(f[0]['price'])
gross=sum((D(x['price'])-e)*D(x['qty']) for x in f if x['side']=='SELL')
fees=sum(D(x['commission']) for x in f)
net=gross-fees+D(d['metrics']['funding'])
assert net==D(d['metrics']['netBeforeCarry'])

先回撤、再触及止盈，余仓随后回到保本止损

本次退出不是每小时才执行一次。 1H 收盘负责策略判断；已经提交到交易所的保护单在小时内触发。02:40 分批止盈，02:54 余仓平仓，两者相隔约 14 分钟。

下图使用分钟收盘价，竖线对应事件所在分钟；精确成交时间与价格以随后表格为准。价格轴聚焦本段波动，不从零开始。

BTCUSDT 分钟收盘价 · 9 月 6 日 23:00 至 9 月 7 日 08:00 UTC

Source: BTCUSDT 分钟收盘价 · 9 月 6 日 23:00 至 9 月 7 日 08:00 UTC · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.price-path

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

SELECT json_extract(value, '$.time') AS "time", json_extract(value, '$.price') AS "price", json_extract(value, '$.high') AS "high", json_extract(value, '$.low') AS "low", json_extract(value, '$.volume') AS "volume" FROM json_each(:review_json, '$.presentationDatasets."price-path"')

BTCUSDT 分钟收盘价 · 9 月 6 日 23:00 至 9 月 7 日 08:00 UTC data
UTC 时间	价格 · USDT/BTC
09-06 23:00	80,013.1
09-06 23:01	80,020.2
09-06 23:02	80,058.4
09-06 23:03	80,247.3
09-06 23:04	80,182.9
09-06 23:05	80,160
09-06 23:06	80,100.3
09-06 23:07	80,124.9
09-06 23:08	80,131.5
09-06 23:09	80,208.8
09-06 23:10	80,164.4
09-06 23:11	80,155.7
09-06 23:12	80,150.2
09-06 23:13	80,147.9
09-06 23:14	80,143.8
09-06 23:15	80,119.7
09-06 23:16	80,126.1
09-06 23:17	80,154.5
09-06 23:18	80,203.4
09-06 23:19	80,215.1
09-06 23:20	80,181.6
09-06 23:21	80,138.5
09-06 23:22	80,161.4
09-06 23:23	80,127.8
09-06 23:24	80,094
09-06 23:25	80,061
09-06 23:26	80,121.8
09-06 23:27	80,121
09-06 23:28	80,103.3
09-06 23:29	80,083.8
09-06 23:30	80,129.4
09-06 23:31	80,114.9
09-06 23:32	80,154.4
09-06 23:33	80,140.7
09-06 23:34	80,177.9
09-06 23:35	80,185.1
09-06 23:36	80,243.6
09-06 23:37	80,268.2
09-06 23:38	80,388.1
09-06 23:39	80,405.2
09-06 23:40	80,308.3
09-06 23:41	80,354.3
09-06 23:42	80,412.4
09-06 23:43	80,380.7
09-06 23:44	80,342.9
09-06 23:45	80,403.2
09-06 23:46	80,488.1
09-06 23:47	80,400.1
09-06 23:48	80,388.9
09-06 23:49	80,466.9

540 results · Showing first 50

持仓期间完整分钟线的最高价 80,410.80、最低价 79,755.10。相对买入价，价格曾向有利方向移动 293.10 USDT/BTC，也曾向不利方向移动 362.60 USDT/BTC。这两个数是价格路径范围，不能直接当作账户最大浮盈、最大回撤，因为中途发生了减仓。

02:55–08:00 UTC 的完整分钟线最高价只有 80,098.70，低于买入价。因此，“这次退出避免了后续一段回撤”有证据支持；“以后都能在最好位置退出”没有证据支持。

Source: Binance BTCUSDT 永续 1 分钟行情Table: Binance fapi.v1.klines (BTCUSDT, 1m)

公开合约成交价 K 线；540 根连续已收盘分钟线，固定 9 小时窗口。

import json, urllib.request
url='https://fapi.binance.com/fapi/v1/klines?symbol=BTCUSDT&interval=1m&startTime=1788735600000&endTime=1788767999999&limit=1000'
with urllib.request.urlopen(url,timeout=15) as response:
    bars=json.load(response)
rows=[{'openTime':b[0], 'closeTime':b[6], 'close':float(b[4]), 'high':float(b[2]), 'low':float(b[3]), 'volume':float(b[5])} for b in bars]
assert len(rows)==540

为什么只开了小仓，而不是把 3,000 U 全部用上

这是一笔弱信号多头。 入场时快慢线差约 0.4909%，超过开多门槛 0.4%，但低于强信号门槛 0.72%。保存的判断落在牛市分支，弱信号风险系数为 0.10。

当时的波动因子约为 2.3321%，经弱信号缩放后用于仓位计算的值约为 23.3207%。按冻结公式 min(1.5, 0.02 / 缩放后的波动因子)，目标名义敞口约 8.5761% 的委托资金，最后实际买到 0.003 BTC，相当于 8.0118%。执行器还使用实时买卖报价、费用约束和交易所步长，不能只按信号收盘价当作实际下单公式。

这笔利润小，首先与弱信号的小仓位有关。 1.5 是策略允许的最高敞口倍数，并不表示每笔都使用上限。A9 本身没有加仓规则；本次没有加仓属于按策略执行。

Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy

4 笔归属成交按成交 ID 去重；逐笔核算价差、USDT 手续费、资金费与委托现金。

from decimal import Decimal as D
import json
d=json.load(open('2026-09-07-a9-001.json',encoding='utf-8'))
f=d['fills']; e=D(f[0]['price'])
gross=sum((D(x['price'])-e)*D(x['qty']) for x in f if x['side']=='SELL')
fees=sum(D(x['commission']) for x in f)
net=gross-fees+D(d['metrics']['funding'])
assert net==D(d['metrics']['netBeforeCarry'])

入场时已经知道的数据

Source: 入场时已经知道的数据 · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.signal-evidence

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

SELECT json_extract(value, '$.order') AS "order", json_extract(value, '$.item') AS "item", json_extract(value, '$.actual') AS "actual", json_extract(value, '$.meaning') AS "meaning" FROM json_each(:review_json, '$.presentationDatasets."signal-evidence"') ORDER BY "order" ASC

入场时已经知道的数据
序	项目	实际值	如何理解
1	已收盘 1H 价格	80,122.00 USDT	00:00–01:00 UTC 的完整 K 线
2	快慢线差 / 开多门槛	0.4909% / 0.4000%	通过多头价差门槛；未达到 0.72% 的强信号阈值
3	已发布日线收盘 / MA50	80,301.10 / 69,412.546	保存的日线背景满足当前分支过滤
4	1H ATR20	277.303368 USDT/BTC	用于初始止损距离和弱信号部分止盈距离
5	初始止损 / 部分止盈触发价	79,285.80 / 80,395.00	真实成交价 − 3 ATR / + 1 ATR，按 0.10 USDT 价格步长处理
6	实际入场价 / 信号收盘价	80,117.70 / 80,122.00	买入成交低 4.30 USDT/BTC；不等于已测得全部延迟成本

逐步发生了什么：既有成功保护，也有执行核验瑕疵

交易所成交、策略观察和界面记录不是同一个时间。 例如 01:00:04.320 是观察时间，真正的开仓成交是 01:00:06.269。复盘按事件原始时间对齐，避免把一条带成交结果的决策记录误读为提前成交。

9 月 7 日 UTC 执行时间线

Source: 9 月 7 日 UTC 执行时间线 · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.timeline

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

SELECT json_extract(value, '$.time') AS "time", json_extract(value, '$.event') AS "event", json_extract(value, '$.explanation') AS "explanation" FROM json_each(:review_json, '$.presentationDatasets."timeline"') ORDER BY "time" ASC

9 月 7 日 UTC 执行时间线
UTC 时间	事件	事实与含义
01:00:00.000	信号可用	00:00–01:00 的 1H K 线收盘；弱多信号进入执行判断。
01:00:04.320	完成策略观察	记录快慢线差 0.4909%、弱信号分类和目标敞口。此时间是观察时间，不是成交时间。
01:00:06.269	开仓成交	买入 0.003 BTC，均价 80,117.70；IOC 订单已成交。
01:00:06.674	初始止损生效	原生止损 79,285.80，保护 0.003 BTC。
01:00:06.785	分批止盈生效	原生止盈 80,395.00，数量 0.001 BTC。
02:00:07.624	继续持仓	已收盘价 79,886.90；策略未失效，维持原有保护。
02:40:05.034	分批止盈成交	卖出 0.001 BTC，均价 80,395.60。
02:40:05.244	短暂对账等待	仓位更新先于完整成交证据，等待补齐回执。
02:40:11.566	余仓保本止损生效	新止损 80,117.70，保护剩余 0.002 BTC。
02:40:11.660	旧止损撤销	旧 0.003 BTC 止损已取消；新保护此前已生效。
02:40:11.795	执行核验异常	旧单取消查询短暂不一致，程序误判为持续阻断；交易所的新保护仍存在。
02:54:12.920	余仓全部平仓	止损实际成交 80,116.70，共 0.002 BTC、两笔成交。
02:58:44.146	核验恢复	执行状态已恢复；进入策略规定的平仓后冷却。

赚到的价差很薄，费用吃掉了 87.17%

完整核算：0.27790000 − 0.00200000 − 0.24049105 + 0 = +0.03540895 USDT。 前两项分别来自止盈部分和余仓的已实现价差，后两项是交易手续费与资金费。

共 3 张产生实际成交的订单、4 笔成交。最后一张止损订单分成两笔成交，不能重复当作两次独立策略交易。净资金收益率为 0.00118030%；以开仓名义金额计算则约为 0.014732%，两种分母不能混用。

Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy

4 笔归属成交按成交 ID 去重；逐笔核算价差、USDT 手续费、资金费与委托现金。

from decimal import Decimal as D
import json
d=json.load(open('2026-09-07-a9-001.json',encoding='utf-8'))
f=d['fills']; e=D(f[0]['price'])
gross=sum((D(x['price'])-e)*D(x['qty']) for x in f if x['side']=='SELL')
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net=gross-fees+D(d['metrics']['funding'])
assert net==D(d['metrics']['netBeforeCarry'])

本笔收益与交易费用构成

Source: 本笔收益与交易费用构成 · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.cash-bridge

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

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本笔收益与交易费用构成 data
	USDT
分批止盈价差	0.28
余仓价差	-0
开仓手续费	-0.12
止盈手续费	-0.04
余仓手续费	-0.08

逐笔成交核算 · USDT 费用保留 8 位小数

Source: 逐笔成交核算 · USDT 费用保留 8 位小数 · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.fills

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

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逐笔成交核算 · USDT 费用保留 8 位小数
序号	UTC 时间	方向	均价 · USDT	已实现价差 · USDT	手续费 · USDT
1	01:00:06.269	买入	80.12K	0	0.12
2	02:40:05.034	卖出	80.4K	0.28	0.04
3	02:54:12.920	卖出	80.12K	-0	0.04
4	02:54:12.920	卖出	80.12K	-0	0.04

45% 的减仓意图，落地只剩 33.33%

0.003 × 45% = 0.00135 BTC，无法按当前 0.001 BTC 步长直接提交。 向下取整后实际止盈 0.001 BTC，留下 0.002 BTC；对应减仓比例为 33.33%，比目标少了 11.67 个百分点。

若只做代数演示，允许不存在的 0.00135 BTC 成交量、并固定同一组成交价格与费率，净结果约为 +0.13297514 U；真实结果是 +0.03540895 U，差约 0.09756619 U。前者不可执行，不是漏赚金额，也不能写进真实业绩。 它说明了值得研究的偏差来源。

下表只是数量步长的敏感性示例，不是建议增加投入。向下取整会让比例非连续地跳动；不能靠简单扩大资金来保证更好收益。

Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy

4 笔归属成交按成交 ID 去重；逐笔核算价差、USDT 手续费、资金费与委托现金。

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不同成交数量下的 45% 向下取整

Source: 不同成交数量下的 45% 向下取整 · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.quantity-grid

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

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不同成交数量下的 45% 向下取整
序	开仓 BTC	目标减仓 BTC	步长后 BTC	实际比例
3	0	0	0	33.33%
4	0	0	0	25.00%
5	0.01	0	0	40.00%
10	0.01	0	0	40.00%
20	0.02	0.01	0.01	45.00%

薄利润对费用敏感，不能为了省费牺牲成交

本笔每次成交的实际费率均为 0.05%，即单边 5 个基点。 固定已经发生的成交价与成交量，只改变费率：4 个基点时净赚约 0.08350716 U；5 个基点时为 0.03540895 U；6 个基点时变为亏损 0.01268926 U。

相同成交路径的费用盈亏平衡点约为单边 5.7362 个基点。这不是对未来费用的预测，而是本笔成本余量很窄的量化说明。成交价、数量、滑点改变后，这条边界也会变。

降低实际可获得的交易费用值得研究，但“全部改挂单”会带来不成交、追价和不利成交选择。不能假设既享受更低费用，又保留原来每一次即时成交。

Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy

4 笔归属成交按成交 ID 去重；逐笔核算价差、USDT 手续费、资金费与委托现金。

from decimal import Decimal as D
import json
d=json.load(open('2026-09-07-a9-001.json',encoding='utf-8'))
f=d['fills']; e=D(f[0]['price'])
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fees=sum(D(x['commission']) for x in f)
net=gross-fees+D(d['metrics']['funding'])
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相同成交价格下的费率敏感性

Source: 相同成交价格下的费率敏感性 · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.fee-sensitivity

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

SELECT json_extract(value, '$.fee') AS "fee", json_extract(value, '$.net') AS "net" FROM json_each(:review_json, '$.presentationDatasets."fee-sensitivity"')

相同成交价格下的费率敏感性 data
	USDT
单边 4 个基点	0.08
单边 5 个基点	0.04
单边 6 个基点	-0.01

“回到开仓价”不等于余仓扣费后保本

剩余 0.002 BTC 在 80,116.70 平仓，比开仓价低 1 USDT/BTC。 该部分价格亏损为 0.002 U，还要承担分摊的买入和卖出手续费。整笔仍小幅盈利，是因为前面的部分止盈覆盖了这些费用。

若要让余仓这一部分单独覆盖双边 0.05% 手续费，忽略滑点时的价格约需 80,197.86，比开仓价高约 80.16 USDT/BTC。这只是成本算式，不是新的止损建议。把止损推得更高可能保住更多收益，也可能频繁被短暂回撤扫出，错过后续趋势。

因此应分别记录“价格保本”“整笔扣费保本”和“余仓扣费保本”，再研究哪一种规则在足够多的样本上更合适；本轮保持现有保护规则。

Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy

4 笔归属成交按成交 ID 去重；逐笔核算价差、USDT 手续费、资金费与委托现金。

from decimal import Decimal as D
import json
d=json.load(open('2026-09-07-a9-001.json',encoding='utf-8'))
f=d['fills']; e=D(f[0]['price'])
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net=gross-fees+D(d['metrics']['funding'])
assert net==D(d['metrics']['netBeforeCarry'])

平仓后固定窗口支持本次退出，但不能证明永久最优

不挑最低点，而看预先固定的观察间隔。 下表保留已成交的 0.001 BTC 止盈，假设剩余 0.002 BTC 一直持有到平仓后 15、60、180、300 分钟附近的最后一根已完成分钟线，再按该收盘价卖出；沿用本笔实际单边 0.05% 费用。

这是“固定余仓”的事件研究，不继续执行原策略的其他止损、信号退出、重入与冷却，也不模拟盘口成交，因此不能当作另一个策略的回测收益。使用的是节点之前最近的完整分钟收盘，较精确节点早约 13 秒。

固定余仓情景与实际结果的对照

Source: 固定余仓情景与实际结果的对照 · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.post-exit

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

SELECT json_extract(value, '$.minutes') AS "minutes", json_extract(value, '$.horizon') AS "horizon", json_extract(value, '$.time') AS "time", json_extract(value, '$.price') AS "price", json_extract(value, '$.hypo') AS "hypo", json_extract(value, '$.actual') AS "actual" FROM json_each(:review_json, '$.presentationDatasets."post-exit"') ORDER BY "minutes" ASC

固定余仓情景与实际结果的对照
序	观察节点	实际取价 · UTC	分钟收盘价 · USDT	假设净结果 · U	真实净结果 · U
15	平仓后 15 分钟	03:08:59	79.79K	-0.61	0.04
60	平仓后 60 分钟	03:53:59	79.57K	-1.05	0.04
180	平仓后 180 分钟	05:53:59	79.77K	-0.65	0.04
300	平仓后 300 分钟	07:53:59	79.33K	-1.54	0.04

这四个固定节点全部低于实际退出价，说明此次保本退出确实缩短了暴露在随后回落行情中的时间。与此同时，也必须在未来完整记录“止损后很快重新上涨”的反例，不能只保留成功退出的样本。

12 小时冷却的优劣尚未验证。 本次冷却按 02:54:12.920 UTC 全平计算，到 14:54:12.920 UTC 结束，超出了本报告的行情窗口。03:00 的原始方向仍偏多，04:00–08:00 的保存记录方向为空；这些记录不能替代全窗口内按账户状态运行的对照。不能宣称已经证明冷却最优，也不能简单取消。

执行可靠性还有明确的研究与验收目标

保护发挥作用，不代表执行过程没有瑕疵。 初始止损在开仓成交后约 405 毫秒收到生效时间；分批止盈后，新保本止损在 6.532 秒后生效。旧止损当时仍在，新止损先生效，再撤旧单，所以这段延迟不是“完全没有止损”，但保本保护尚未完成升级。

02:40 出现过“仓位先更新、成交证据稍后到达”的短暂对账等待，随后旧止损取消查询不一致，被程序误判为持续阻断。交易所原生保护仍然触发并完成退出，02:58 核验状态恢复。已有执行修复与回归记录，本次复盘没有再改执行器。

应持续量化的指标是：信号可用到成交的延迟、成交到保护确认的延迟、换保护的重叠/缺口时间、异常持续时间、重复订单与重复记账次数、每个策略周期记录是否完整。将来若需要工程改进，应围绕这些可核验指标；不能把风控核对直接拿掉来换取表面上的“无阻碍”。

Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy

4 笔归属成交按成交 ID 去重；逐笔核算价差、USDT 手续费、资金费与委托现金。

from decimal import Decimal as D
import json
d=json.load(open('2026-09-07-a9-001.json',encoding='utf-8'))
f=d['fills']; e=D(f[0]['price'])
gross=sum((D(x['price'])-e)*D(x['qty']) for x in f if x['side']=='SELL')
fees=sum(D(x['commission']) for x in f)
net=gross-fees+D(d['metrics']['funding'])
assert net==D(d['metrics']['netBeforeCarry'])

改进思路登记：先验证，再决定是否采用

以下全部为待验证想法，本次均未实施。 编号会沿用到后续复盘；新的证据可以支持、限制或否决旧想法，不覆盖原有记录。优先级表示研究次序，不是收益保证。

研究登记册

Source: 研究登记册 · 审阅数据投影Table: 2026-09-07-a9-001.json: presentationDatasets.ideas-registry

实际执行的展示查询；命名参数 review_json 绑定本记录完整脱敏 JSON。上游为真实回执、公开分钟线和 Python Decimal 精确复算，SQL 只投影已核验数据，非交易所 SQL 接口。

SELECT json_extract(value, '$.id') AS "id", json_extract(value, '$.priority') AS "priority", json_extract(value, '$.topic') AS "topic", json_extract(value, '$.evidence') AS "evidence", json_extract(value, '$.proposal') AS "proposal", json_extract(value, '$.reject') AS "reject", json_extract(value, '$.status') AS "status" FROM json_each(:review_json, '$.presentationDatasets."ideas-registry"') ORDER BY "id" ASC

研究登记册
编号	研究次序	方向	证据	下一步验证	否决条件	当前状态
A9-R001	P1	小仓位数量精度	45% 意图实际变为 33.33%。	用真实步长回放不同资金规模与开仓量，分开统计意图比例和实际比例。	候选取整/分配方式若扩大风险、使余仓保护无效或仅改善本笔，否决。	待验证 · 未实施
A9-R002	P1	弱信号的成本余量	费用占毛利润 87.17%；费用小幅增加可改变盈亏符号。	统计弱信号按 ATR/价格、费用、点差分组后的净期望；先不设新过滤门槛。	过滤若降低成本但损失重要盈利尾部，或样本外不改善，否决。	待验证 · 未实施
A9-R003	P2	保本方式的权衡	余仓价格保本仍承担费用；此次及时退出有利。	对照价格保本、成本保本和有限缓冲，统计净结果与退出后的反向/续涨分布。	更高止损若显著增加被扫出频率或损伤趋势收益，否决。	待验证 · 未实施
A9-R004	P2	平仓后冷却	当前 12 小时，本报告尚未覆盖完整冷却期。	按止损/部分止盈后退出/趋势退出分组，记录整个冷却期的新信号和可执行机会。	缩短冷却若增加反复开平与费用拖累，或仅靠事后挑行情有效，否决。	待验证 · 未实施
A9-R005	P1	保护更新与对账恢复	保护升级间隔 6.532 秒；出现过短暂回执不一致。	延迟分位数、异常恢复时长及故障注入回放，证明不重复下单且原有保护连续。	任何用跳过真实性核对换速度的方案均不采用。	持续验证 · 参数不变
A9-R006	P1	连续样本与成本归因	只有 1 个完整持仓周期，不能评价长期策略能力。	逐笔保留赢、亏、未开仓、异常与漏执行记录；按强弱信号、方向、行情分组。	仅汇总赢家、仅报毛收益、混用投入分母或忽略资金费的结论不采纳。	记录机制已建立

怎样积累证据，避免把策略越改越差

保持实盘基线冻结。 每次保存策略与执行版本、参数指纹、行情取数窗口。复盘想法只进入研究记录；任何采用都另行确认。
完整收样，不按盈亏挑选。 第一阶段收集连续 30 个完整周期用于描述分布，同时收集没有开仓的周期与执行异常；30 笔只是阶段检查点，不能自动视为统计充分。弱信号、强信号、长短方向和不同波动环境分别标记。
先做一致性复放，再比较候选。 复放必须包含数量/价格步长、最小名义金额、IOC 部分成交、真实费用、资金费、盘口与保护单回执。先确认基线能解释实盘，再逐项对照改进，避免把实现差异误认为策略收益。
一次只研究一个变化。 固定训练与样本外窗口；至少覆盖上涨、下跌、震荡环境；避免反复挑选最漂亮的参数。按连续时间块评估不确定性，保留所有尝试，减少多重试验造成的假改善。
评价净结果与失败代价。 同看每周期净收益、资金收益率、费用占比、下行尾部、成交成功率、保护缺口与重复事件。成本保本和冷却候选尤其要观察是否损伤少数大盈利交易。

候选只有在扣除成本的样本外结果、执行可靠性和风险约束共同支持时，才进入“可讨论采用”。样本不足就保持“待验证”，不把改善一笔交易写成优化成功。

下次复盘优先回答的三个问题

相似的弱信号，更多时候是“小赚覆盖费用后退出”，还是能够保留余仓走出大趋势？先看完整结果分布。
数量步长偏差在不同成交量下是否反复出现，是否足以改变策略净期望？避免用资金规模变化掩盖问题。
整个冷却期内出现了哪些新信号；如果按事先固定规则允许重入，考虑真实成交与费用后是否更好？同样记录恶化的样本。

证据边界与仍未完成的验证

仅 1 个完整实盘周期。 没有用这笔估计长期胜率、年化收益、夏普比率或最大回撤，也没有重新优化历史回测。
交易费用已逐笔核对，平台分成仍待核对。 真实净结果均为平台分成前口径；本笔资金费为 0。不能把“收益已全部结清”作为结论。
指标采用当时保存的真实判断与冻结源码。 本轮核对了阈值、公式、参数和小时收盘价，没有重新下载全部预热历史来独立重算每个 EMA/ATR；这一层复验可进入后续基线复放。
分钟线不是逐笔盘口。 不能恢复同一分钟内所有价格先后、排队与滑点。反事实演算的价格是观察节点，不保证能成交；本次选择的四个节点均在 08:00 UTC 之前，未跨后续资金费结算时点。
更早的 00:00 判断属于保存快照恢复。 它显示过有效方向，但缺少完整的原始执行轨迹，本轮未将其补写为成交，也未把后来价差当作错失利润。
没有执行任何策略改动、委托调整或新交易。 报告展示的持仓和收益全部属于已经完成的那一笔。

来源与后续记录

主要证据为当时保存的交易所成交回执、原生保护单状态、A9 冻结参数与实际决策记录；行情来自 Binance 公开合约 API。已核对 4 笔成交的买卖数量相等、价差与账本一致、费用逐笔一致、540 根分钟线连续，且可对齐的小时收盘价一致。

持续积累方式： 每个完整交易周期追加独立记录，沿用研究编号，标记“新增证据 / 支持 / 反证 / 待验证”。历史记录保留原始截止时间，发现数字错误时追加修订说明。记录库不会自动修改策略或启动交易。

Executive Summary · 复盘结论

这份记录覆盖什么

先回撤、再触及止盈，余仓随后回到保本止损

为什么只开了小仓，而不是把 3,000Source for 3,000Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy U 全部用上

逐步发生了什么：既有成功保护，也有执行核验瑕疵

赚到的价差很薄，费用吃掉了 87.17%Source for 87.17%Source: 首笔真实成交与独立复算Table: 2026-09-07-a9-001.json: fills, metrics, timeline, entrySignal, frozenPolicy

薄利润对费用敏感，不能为了省费牺牲成交

“回到开仓价”不等于余仓扣费后保本

平仓后固定窗口支持本次退出，但不能证明永久最优

执行可靠性还有明确的研究与验收目标

改进思路登记：先验证，再决定是否采用

怎样积累证据，避免把策略越改越差

下次复盘优先回答的三个问题

证据边界与仍未完成的验证

来源与后续记录

Sources

为什么只开了小仓，而不是把 3,000 U 全部用上

赚到的价差很薄，费用吃掉了 87.17%